재경관리사/재무회계 - (14) 환율변동, 파생상품

환율변동

환율변동의 의의

	외화자산	외화부채
환율상승	환산이익	환산손실
환율하락	환산손실	환산이익

기능통화

• 기능통화란 영업활동이 이루어지는 주된 경제 환경의 통화를 뜻한다
• 주로 달러, 엔화같은 통화

표시통화

• 표시통화란 재무제표를 표시할 때 사용하는 통화로써 어떤 통화도 사용할 수 있음
• 만약 기능통화와 표시통화가 다른 경우 기능통화를 표시통화로 환산하여 재무제표에 보고해야 함

화폐성 항목과 비화폐성 황목

환산방법	적용	현행환율	역사적환율	환산손익
화폐성, 비화폐성법	기능통화로의 환산	화폐성 항목	비화폐성 항목	당기손익
현행환율법	표시통화로의 환산	모든 외화항목		기타포괄손익누계액

표시통화로의 환산

• 기능통화와 표시통화가 다른 경우 기능통화로표시된 제무재표를 표시통화로 환산해야 한다
• 표시통화로 환산하여 보고할 경우
  • 재무상태표의 자산과 부채는 보고기간말의 마감환율을 적용한다
  • 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 거래일의 환율을 적용한다
• 이때 발생하는 환산차이는 당기손익으로 인식하지 않고 기타포괄손익으로 인식한다

 

파생상품

파생상품의 의의

• 파생상품은 이자율, 주가, 상품가격, 환율, 지수 등과 같은 특정대상의 가치변동에 의해 가격이 결정되는 금융계약임
• 파생상품은 (1) 특정대상, (2) 현금흐름액, (3) 특정단위 세 가지의 요소로 구성된다
  • 예를들어, 현재 환율이 1000원/달러 이고 환율 상승이 예상되어 6개월 후 1000달러를 1100원/달러로 산다고 통화선도계약을 체결한 경우 특정대상은 달러, 특정단위는 1000달러가 된다

파생상품의 종류

1. 선도거래
   • 미래 일정시점에 약정된 가격에 의해 계약상의 특정 대상을 사거나 팔기로 계약당사자간 합의한 거래
   • 중간자가 없어 계약 불이행 위험이 존재한다
2. 선물거래
   • 표준화되어 있는 상품에 대해 미리 결정된 가격에 의해 조직화된 시장에서 정해진 방법으로 거래하는 계약
   • "청산소" 개념이 있어 청산소가 거래 상대방의 신용을 대신 보증함
3. 스왑
4. 옵션
   • 콜옵션 : 특정일에 정해진 량의 주식을 얼마에 살 수 있는 옵션(=권리)
   • 풋옵션 : 특정일에 정해진 량의 주식을 얼마에 팔 수 있는 옵션(=권리)

파생상품의 효과

1. 가격변동 위험을 전가 시킨다
   • 위험회피자는 미래에 특정 가격으로 물건을 살 수 있다는 회피를 얻고
   • 투기자는 이러한 리스크를 감수하고 투자할 수 있다
2. 미래 시장가격에 대한 예측치로 사용된다
3. 자금흐름의 탄력성을 증대시킨다
4. 금융비용을 절감시킨다
5. 금융시장의 효율성을 제고한다

파생상품의 종류

선물거래

1. 증거금제도
   • 선물가격이 고객에게 불리하게 적용하더라도 계약을 이행하겠다는 담보의 성격
2. 일일정산제도
   • 현황을 좀 살펴보면서 증거금이 더 필요할 것 같으면 추가적으로 요구함
3. 거래소
   • 선물계약을 체결하거나 결제를 이행하는 장소
4. 청산소
   • 선물거래에서 증거금을 납입하고 선물거래를 청산하는 업무를 수행하는 곳